时间: 2024-07-08 12:14:38 | 作者: 乐鱼体育app官网
股票简称：华锐精密股票代码：688059 株洲华锐精密工具股份有限公司 Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools Co.,Ltd. （注册地址：株洲市芦淞区创业二路 68号） 向特定对象发行 A股股票 募集说明书 （申报稿） 保荐人（承销总干事） 声 明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担对应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书里面财务会计资料真实、完整。
中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对这次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对公司的盈利能力、投资价值或者对投入资产的人的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，投资者自主判断公司的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因公司经营与收益变化或者证券价格变革引致的投资风险。
本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并关切以下重要事项及公司风险。
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与这次发行相关的风险因素”全文，并格外的注意以下风险：
截至 2024年 3月 31日，公司应收账款的账面价值为 37,433.56万元、应收票据的账面价值为 14,521.53万元，金额较大且呈增长趋势。未来如果宏观经济发展形势、融资政策、市场之间的竞争等因素发生不利变化，公司下游产业链客户经营状况、融资状况出现重大困难，会直接对公司经营活动产生的现金流量净额带来不利影响。公司可能面临应收账款没办法回收而发生坏账的风险，或应收账款回收周期延长而发生流动性风险，进而对公司财务情况和经营成果产生重大不利影响。
公司直接材料占主营业务成本的比例比较高，其中主要原材料为碳化钨粉、硬质合金棒材、钴粉和钽铌固溶体。虽然目前国内碳化钨粉、硬质合金棒材、钴粉和钽铌固溶体市场供应充足，但碳化钨粉和钴粉的市场行情报价均受全球宏观经济发展形势、产业体系调整、全球供需情况和国际进出口政策等诸多因素的影响。若未来碳化钨粉、硬质合金棒材、钴粉和钽铌固溶体的价格大大上涨，且公司不能将原材料成本上涨的影响及时、有效地传导至下游客户，将对公司经营业绩产生重大不利影响。
随着国内主要硬质合金刀具制造商积极扩大产能，并加快推出各种新牌号、新槽型的产品，欧美和日韩等知名刀具企业不断加大中国市场的开拓力度，公司将面临进一步加剧的市场之间的竞争风险。若公司不能保持并强化自身的竞争优势和核心竞争力，公司产品的市场占有率及价格可能会因市场之间的竞争加剧而下降。
公司硬质合金数控刀具在核心技术应用、产品切削性能和品牌影响力等方面具有较强的核心优势，使得公司从始至终保持较高的毛利率水平。随着欧美和日韩等知名刀具企业不断加大中国市场的开拓力度，以及国内主要硬质合金刀具制造商积极扩大产能，并加快推出各种新牌号、新槽型的产品，行业竞争将进一步加剧。未来公司若不能持续进行自主创新或不能有效控制成本，将面临毛利率下降的风险，从而对经营业绩产生不利影响。
2024年 1-3月，公司归属于上市公司股东的纯利润是 1,719.08万元，较2023年 1-3月同比下降 28.69%。2024年 1-3月，公司经营业绩有所下滑，主要系原材料成本上涨、新产线产能爬坡等因素综合影响。
未来若公司原材料价格持续上升、公司无法及时消化经营扩张所产生的成本和费用、市场之间的竞争加剧、公司的经营管理出现重大问题、应收账款、应收票据没办法回收等，或者公司针对业绩下降采取的措施未达到预期效果，公司未来业绩存在业绩下滑甚至亏损的风险。
（六）前次募集资金投资项目没办法实现预期效益或进展没有到达预期的风险 截至本募集说明书签署日，公司前次募投项目尚未全部完工，募集资金使用进度与公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书披露的实施进度存在一定差别，主要系受产线自动化建设进度、市场推广情况及公司优化设备购置方案影响，公司适当调整了募集资金的投入节奏，导致精密数控刀体生产线建设项目存在进展没有到达预期的风险。
因此，尽管公司已在研发、生产、销售等方面持续投入，但如果未来出现市场环境发生较大变化、下游客户采购需求波动或主要原材料价格大大变动等坏因，公司可能面临前次募集资金投资项目进展滞后、产品推广速度没有到达预期、经营效益没有到达预期或募投项目相关资产发生减值进而影响企业盈利表现的风险，公司将按照相关规定履行决策程序，并及时履行信息披露义务。
目前，公司研发水平和装备制造平台在国内较为领先，但与欧美和日韩知名刀具企业相比，总实力仍存在一定差距。公司自主研发的基体材料、槽型结构、精密成型和表面涂层等核心技术体系，已成功应用于硬质合金数控刀具规模化生产，相关核心技术将不断进行更新、迭代。若公司不能准确及时地预测和把握现代高效切削刀具技术发展的新趋势，不能对技术探讨研究的路线做出合理的安排或突破，或者公司正在进行的前沿基础研究和新产品应用开发项目未能够成功且获得预期的成果转化，可能会延缓公司在关键技术和应用上实现突破的进度，导致公司核心技术面临被国内竞争对手赶超或被欧美及日韩刀具企业拉大差距的风险。
公司的数控刀具产品主要使用在于模具、通用机械和汽车行业等领域。其中，模具和通用机械行业作为我国的基础工业，其下游涵盖制造业的众多细致划分领域，与国内制造业发展息息相关；汽车作为耐用消费品，其消费受产业政策、行业周期性及居民消费习惯的影响，若未来宏观经济不景气、产业政策出现重大调整或居民消费习惯出现重大变化，或因国际关系紧张、战争、贸易制裁等无法预知的因素或其他不可抗力而导致下游终端市场需求发生显著变化，将有可能导致模具、通用机械及汽车等行业的需求增速放缓或萎缩，进而减少对上游刀具行业的需求，对公司产品的销售造成重大不利影响。
目前本次发行对象拟以借款作为部分认购资金的来源，肖旭凯先生已与自然人资金出借方就借款事项签订了具有法律上的约束力的《借款意向协议》，但仍可能受到外部经济环境、证券市场整体情况、资金出借方违约未按协议履行约定等多种因素影响，使得肖旭凯先生无法及时筹措足够资金，从而存在不能足额认购公司这次发行所需的募集资金甚至导致发行失败的风险。
本次发行对象为实际控制人肖旭凯先生，目前其拟以借款作为部分认购资金的来源。肖旭凯先生拟通过自身所有的资产、收入包括但不限于所有经营性收入、股票分红、减持自身持有的已解禁股份所获得的收益等方式偿还本次借款本息。
仅以肖旭凯先生减持其所持公司股票作为还款来源的假设情况下，预计其需减持股票数量及比例较低，不会对公司控制权及经营稳定性产生重大不利影响，但仍可能使得公司股票在市场上买卖的金额产生较动。此外，前述股份减持亦存在因受到法律和法规管治、公司经营状况以及证券市场变动等影响，使得其无法及时偿还本次认购的借款本息，从而可能对公司经营发展产生一定的负面作用的可能。
1、本次向特定对象发行股票事宜已经公司第二届董事会第三十二次会议、第二届监事会第二十四次会议及 2024年第二次临时股东大会审议通过。根据有关法律和法规规定，本次发行尚需上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册。
2、本次向特定对象发行对象为肖旭凯先生，肖旭凯先生为本公司实际控制人之一。肖旭凯先生为本公司的关联方，本次发行构成关联交易。在本公司董事会审议相关议案时，已严格按照有关规定法律、法规和公司内部制度的规定，履行了关联交易的审议和表决程序，独立董事发表了事前认可意见和独立意见，关联董事已回避表决。
3、本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司第二届董事会第三十二次会议决议公告日。发行价格为 45.09元/股，不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量）。如公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，本次向特定对象发行的发行价格将作出相应调整。
2024年 5月 24日，公司召开 2023年年度股东大会审议通过《关于 2023年度利润分配方案的议案》，同意以实施权益分派股权登记日登记的公司总股本为基数，每10股派发现金红利8元（含税）。本次利润分配于2024年6月28日实施完毕，按照上述现金红利进行除息计算后，这次发行的发行价格由45.09元/股调整为44.29元/股。
4、这次发行股票数量不超过4,515,692股（含本数），未超过本次发行前公司总股本的 30%，最终发行数量将在中国证监会作出同意注册的决定后，由董事会依据股东大会授权，结合最终发行价格与保荐人（承销总干事）协商确定。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，发行价格按规定做调整的，这次发行数量亦将予以相应调整。
5、发行对象本次认购的股票自本次发行结束之日起 36个月内不得转让，法律和法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。如果中国证监会、上海证券交易所对于上述限售期安排有不同意见，发行对象将按照中国证监会、上海证券交易所的意见对上述限售期安排进行修订并予执行。这次发行结束后，由于公司送股、资本公积转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期满后，发行对象减持其所认购的这次发行的股票将按中国证监会及上海证券交易所的有关法律法规执行。
6、本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 20,000万元，扣除相关发行费用后的募集资金净额全部拟用于补充流动资金和偿还贷款。
7、这次发行完成后，公司在这次发行前滚存的截至这次发行完成时的未分配利润将由这次发行完成后的新老股东按发行后的持股比例共同享有。
8、本次发行不会导致公司实际控制人发生明显的变化，亦不会导致公司股权分布不具备上市条件，这次发行不涉及重大资产重组。
9、公司重视对投入资产的人的持续回报，公司现行有效的《公司章程》符合中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发﹝2012﹞37号）和《上市公司监督管理指引第 3号—上市公司现金分红（2022年修年）》，该规划已经公司第二届董事会第三十二次会议、公司 2024年第二次临时股东大会审议通过。
10、本次向特定对象发行股票完成后，公司总股本将有所增加，股东即期回报存在被摊薄的风险。这次发行后填补被摊薄即期回报的措施及相关承诺请参见本募集说明书“第七节 这次发行的相关声明”。公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润作出保证，投资者不应据此来投资决策，投资者据此来投资决策造成损失的，公司不承担赔偿相应的责任，提请广大投资者注意。
11、本次向特定对象发行股票方案最终能否取得上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册及其他有关部门的审核通过尚存在比较大的不确定性。
12、公司实际控制人为肖旭凯、高颖、王玉琴。截至本募集说明书签署日，肖旭凯直接持有公司股份比例为 5.85%，高颖直接持有公司股份比例为3.74%，王玉琴直接持有公司股份比例为 4.16%，此外，肖旭凯和高颖通过鑫凯达间接控制公司股份比例为 12.77%，通过华辰星间接控制公司股份比例为12.22%。实际控制人最终控制公司股权比例达到 38.75%。
根据《上市公司收购管理办法》第六十三条规定：“有以下情形之一的，投资的人能免于发出要约：??（三）经上市公司股东大会非关联股东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该企业具有权益的股份超过该公司已发行股份的 30%，投资者承诺 3年内不转让本次向其发行的新股，且公司股东大会同意投资者免于发出要约”。肖旭凯先生已承诺本次向特定对象发行中所取得的股份自这次发行完成之日起 36个月内不进行转让，公司第二届董事会第三十二次会议、2024年第二次临时股东大会审议通过认购对象肖旭凯先生免于发出要约。
在本募集说明书里面，除非文中另有说明，下列词语具有如下特定含义： 一、常用词语释义
包括台州市丰韩商贸有限公司、温岭市华诚商贸有限公司、温岭市山洋精密 工具有限公司，为发行人客户
包括温岭市西控商贸有限公司、哈北（台州）工具有限公司、台州聚硕数控 刀具有限公司、温州恒锐数控刀具有限公司、杭州智锐数工科技有限公司、 台州市玖锐精密刀具有限公司、台州柯川商贸有限公司，为发行人客户
包括开平市水口镇成亿刃具商行、江门市精车机电设备有限公司、江门市金 万众机电设备有限公司，为发行人客户
包括河北万铄合金刀具销售有限公司、长春市迈瑞特商贸有限公司、株洲万 铄硬质合金有限公司，为发行人客户
包括洛阳洛耐特机械设备有限公司、洛阳华刃精密工具有限公司、洛阳华硬 精密工具有限公司、洛阳切天下硬质合金有限公司，为发行人客户
包括南阳市金鸿运物资有限公司、温岭市盛煌精密刀具有限公司，为发行人 客户
因发生产品价格、原材料价格波动等不可抗力以及我们国家的经济增速、产业政 策、市场环境、核心技术、生产、研发、采购、销售、质量控制、货款回收 等方面出现重大不利变化等各种各样的因素，导致发行人营业收入、盈利、净 利润、净资产收益率等盈利指标一下子就下降甚至为负或其它风险事件出现等影 响
机械制造中用于切削加工的工具，又称切削工具，一般由刀杆（或刀盘） 和刀片两部分组成。
机械制造中用于切削加工的工具，主要使用在于数字控制机床，包括可转位刀具 和整体刀具。
一种将可转位使用的多边形刀片用机械方法夹固在刀体上的刀具，由刀片 和刀体组成。
一种可转位切削刀片，刀片磨损后能直接实现快速转位和更换继续加工， 主要使用在于数控机床。
安装或夹持刀片的刀具部分的统称，通常包括杆式刀体（刀杆）或盘式刀 体（刀盘）。
整体刀具是数控刀具的一种，特点是刀具为一体，由一个坯料制造而成， 不分体。
一种不可转位切削刀片，一般将刀片通过焊接的方式固定在刀杆上，磨损 后需要重磨、再次安装后才能继续加工，主要使用在于普通机床。
机床和刀具的连接部件，以实现刀具定位、夹持、拉紧、动力传递和刀具 保护。
一种装有程序控制管理系统的自动化机床，通过应用自动化控制技术、综合现 代精密传动控制技术和精密制造技术，实现高速、高精度、高效率、高质 量产品制造生产。
根据国家标准 GB/T2075-2007《切削加工用硬切削材料的分类和用途大组和 用途小组的分类代号》，被加工材料包括：P（钢）、M（不锈钢）、K （铸铁）、N（有色金属）、S（耐热钢）、H（淬硬钢）。
用比工件坚硬的、具有刃口的切削工具，把坯件上多余金属层切去，以获 得规定尺寸、几何形状和表面上的质量的工件的加工方式，一般有车削、铣 削、钻削三种加工方式。
加工时工件做旋转运动（主运动），刀具在平面内作直线或曲线进给运动 的切削加工方式，通常用于回转类零件的加工。
加工时刀具做旋转运动（主运动），工件固定或移动（做进给运动）的切 削加工方式，通常用于各类平面、曲面等零件的加工。
加工时刀具和工件做相对旋转运动，并沿刀具轴向方向做相对进给运动的 切削加工方式，通常用在所有类型的孔加工。
由切屑堆积在刀具前面近切削刃处的一个硬楔块，是由摩擦和变形形成的 物理现象。
加工表面具有的较小间距和微小峰谷的不平度，属于微观几何形状误差。 表面粗糙度越小，则表面越光滑；表面粗糙度对机械零件的使用性能有很 大的影响。
一种由钨和碳组成的化合物粉末，简称 WC，以金属钨和炭黑为原料，经过 配碳、碳化、球磨、筛分工序制成，是生产硬质合金产品的主要原料。
一种钴元素矿物粉末，其作为粉末冶金中的粘结剂能保证硬质合金有一定 的韧性。
难熔金属硬质化合物（硬质相）和金属粘结剂（粘结相）经过一定的配比 进行球磨、制粒、压制、烧结等粉末冶金工艺形成的坯件。
采用字母和数字结合的一种表示混合料名称、材质、用途和工艺等特性的 方法，公司典型的基体牌号包括 HRM30、HRM35、HRP15等。
材料软硬程度的一种直观概念。硬质合金硬度的测定一般会用维氏硬度 （HV）和洛氏（HRA、HRB、HRC）硬度测定法。
材料在外力作用下抵抗变形和破坏的能力。主要指标可分为抗拉（最基本 强度指标）、抗压、抗弯、抗扭和抗剪强度。
材料抵抗磨损的能力。刀具的耐磨性是材料力学性能、化学成分及组织结 构的综合反映。
由作为主要组元的难熔金属碳化物和起粘结相作用的金属组成的合金材 料，具有高强度和高耐磨性。
在基体表面区域形成缺立方相碳化物和碳氮化物的韧性区域，此区域的粘 结剂含量高于基体的名义粘结剂含量。
具有高硬度、高红硬性和高耐磨性的材料，超硬刀具材料有金刚石和立方 氮化硼等。
简称 CBN（Cubic Boron Nitride），具有优于金刚石的耐热性和对铁族金 属的化学惰性，用以制造的刀具适于加工既硬又韧的材料。
简称 PCD（Poly crystal line diamond），人工合成的新型材料，可在高速切 削中获得很高的加工精度和加工效率，适用于加工有色金属，能够刃磨出 很锋利的刃口，得到较好的加工表面。
根据加工对象及实际加工中切削三要素范围，设置适用的刃口结构和排屑 槽，以达到稳定切削和合理排屑的效果。刀片槽型主要由切削刃+排屑槽两 部分所组成。切削刃结构影响刀片的性能，排屑槽结构影响切屑的形状。
物理气相沉积技术（Physical Vapor Deposition）简称，指利用物理过程实现 物质转移，将原子或分子由源转移到基材表面上的过程，以使某些有特殊 性能（强度高、耐磨性、散热性、耐腐性等）的微粒喷涂在性能不同的母 体上，使得母体具有更加好的综合性能。
化学气相沉积技术（Chemical Vapor Deposition）简称，指低温气化的金属 卤化物气体和导入的反应气体，在高温真空下相互反应生成化合物而沉积 在刀片表面，生成一种具有特定功能的薄膜，提升刀片综合性能。
主要以日本三菱综合材料、日本京瓷、韩国特固克和韩国克洛伊等为代表 的日韩刀具企业。
主要以瑞典山特维克、美国肯纳金属和以色列伊斯卡等为代表的欧美刀具 企业。
本募集说明书里面部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在一定的差异，这些差异是由于四舍五入所致。
经营范围：硬质合金制品、硬质合金数控刀具、整体刀具、金属陶瓷、超硬刀具、工具系统、工具镀膜、工具外包服务、硬质合金材料研究、生产与销售。（依法须经批准的项目，经有关部门批准后方可开展经营活动） 联系电话
截至本募集说明书签署日，公司第一大股东鑫凯达持有公司 12.77%的股份，第二大股东华辰星持有公司 12.22%的股份，持股票比例相近且均未超过30%，公司无控股股东。
肖旭凯、高颖、王玉琴为公司实际控制人，其中：高颖为肖旭凯配偶，王玉琴为高颖母亲。截至本募集说明书签署日，肖旭凯直接持有公司股份比例为5.85%，高颖直接持有公司股份比例为 3.74%，王玉琴直接持有公司股份比例为4.16%。此外，肖旭凯和高颖通过鑫凯达间接控制公司股份比例为 12.77%，通过华辰星间接控制公司股份比例为 12.22%。实际控制人最终控制公司股权比例达到 38.75%。
报告期内，公司实际控制人未发生明显的变化，实际控制人对公司经营管理决策事项存在争议时，以肖旭凯的意见为准。
1973年出生，中国国籍，无永久境外居留权，1995年毕业于中南大学工商管理专业，大学专科学历；1999年毕业于中央党校企业管理专业，本科学历；2009年清华大学经管学院高级管理人员培训（EDP）项目结业。1995年至 1997年，任株洲硬质合金集团有限公司一分厂职工；1997年至 2001年，任株洲硬质合金集团有限公司销售部区域经理；2001年至 2006年，任株洲钻石切削刀具股份有限公司销售部大区经理；2007年至今，历任公司执行董事、董事长兼总经理。肖旭凯同时兼任鑫凯达、华辰星执行董事和华锐切削执行董事。
1975年出生，中国国籍，无永久境外居留权，1995年毕业于湖南林业学校财会专业，中专学历；1999年毕业于湖南有色金属职工大学会计专业，大学专科学历。1995年至 2000年，任株洲硬质合金集团有限公司销售处结算科销售会计；2001年至 2005年，任株洲硬质合金集团有限公司分析测试中心成本会计；2005年至今待业。
1943年出生，中国国籍，无永久境外居留权，1968年毕业于中南矿冶学院（现中南大学）粉末冶金专业，本科学历。1968年至 1980年，任株洲硬质合金集团有限公司助理工程师、工程师；1980年至 1996年，任株洲硬质合金集团有限公司技术处工程师、高级工程师；1996年退休。
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“金属制作的产品业”之“金属工具制造”之“切削工具制造”。根据中国证监会发布的1
《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“制造业（C）”之“金属制作的产品业”（C33）之“切削工具制造”（C3321）。根据《战略性新兴起的产业分类（2018）》，公司属于国家战略性新兴起的产业之“新材料产业”之“先进有色金属材料”之“硬质合金及制品制造（3.2.8）”。
硬质合金刀具行业主管部门为国家发展和改革委员会；行业自律组织为中国机床工具工业协会工具分会和中国钨业协会硬质合金分会。硬质合金刀具行业监督管理体制为国家宏观指导和行业自律管理相结合的市场化监督管理体制。
国家宏观指导由国家发展和改革委员会承担，主要负责制定行业发展的策略、发展规划及产业政策，指导并推进行业技术创新和相关科研成果产业化。
行业自律管理由中国机床工具工业协会工具分会和中国钨业协会硬质合金分会承担。协会主要负责开展调查研究，提出行业发展和立法等方面的意见和
根据中国证监会于 2022年 8月 12日发布的《关于废止部分证券期货规范性文件的决定(2022)》,《上市建议，参与有关规定法律法规、宏观调控和产业政策、行业发展规划、行业准入条件的研究制定和贯彻实施；开展行业自律，制订并组织实施自律性管理制度和职业道德准则，推动责任关怀和企业信用评估工作，促进行业诚信建设和社会责任建设，规范会员行为，协调会员关系，维护公平竞争的市场环境。
硬质合金刀具行业包含在机床工具行业之内，因此适用于机床工具行业的政策也适用于刀具行业。具体产业政策如下：
工信部、教育 部、科学技术 部、财政部、 国家市场监督 管理总局， 2023年6月
聚焦机械、电子、汽车等行业，实施基础产品 可靠性“筑基”工程，筑牢核心基础零部件、 核心基础元器件、关键基础软件、关键基础材 料及先进基础工艺的可靠性水平。实施整机装 备与系统可靠性“倍增”工程，促进可靠性增 长。
《进一步提高 产品、工程和 服务的品质行动 方案（2022— 2025年）》
市场监管总 局、国家发改 委、工信部等 18部门， 2022 年11月
提升电子装备、数字控制机床和工业机器人的安全 性和可靠性水平，加快数控系统、关键功能部 件等的升级和推广应用。
在机床行业，机床工具研发设计所需高性能软 件以及高档数控系统多被外资品牌所垄断，存 在经济与安全风险，高端数字控制机床自给率不足 10%，并在机械工业补短板重点方向中提到， 要研制一批“中高端数字控制机床产品所需的关键 功能部件，控制、驱动、检测装置与系统，加 工涉及的高性能、数字化、自动化、智能化切 削刀具和磨料磨具，以及设计、使用、加工编 程和系统控制所需的专用工业软件等”
《中华人民共 和国国民经济 和社会持续健康发展第 十四个五年规 划和2035年远 景目标纲要》
要“培育先进制造业集群，推动集成电路、航 空航天、船舶与海洋工程装备、机器人、先进 轨道交通装备、先进电力装备、工程机械、高 端数字控制机床、医药及医疗设施等产业创新发 展”，“深入实施质量提升行动，推动制造业 产品‘增品种、提品质、创品牌’”
《湖南省国民 经济和社会发 展第十四个五 年规划和二〇 三五年远景目 标纲要》
要“壮大人工智能、机器人、高端数控机床、 先进工控设备、先进传感器、增材制造、智能 电网等产业，努力打造全国先进的智能制造装 备基地”，“围绕工程机械、先进轨道交通装 备、航空航天装备、高档数控机床和工业机器 人等高端制造业，推进专业化物流创新发展， 推动制造业与物流业深度融合”
《关于扩大战 略性新兴产业 投资培育壮大 新增长点增长 极的指导意 见》
国家发展和改 革委员会，科 技部，工业和 信息化部，财 政部，2020年9 月
要“加快高端装备制造产业补短板。重点支持 工业机器人、建筑、医疗等特种机器人、高端 仪器仪表、轨道交通装备、高档五轴数控机 床、节能异步牵引电动机、高端医疗装备和制 药装备、航空航天装备、海洋工程装备及高技 术船舶等高端装备生产，实施智能制造、智能 建造试点示范”。
鼓励“交通运输、高端制造及其他领域有色金 属新材料”“高端制造及其他领域：用于航空航 天、核工业、医疗等领域高性能钨材料及钨基 复合材料，高性能超细、超粗、复合结构硬质 合金材料及深加工产品”“高档数控机床及配套 数控系统：五轴及以上联动数控机床，数控系 统，高精密、高性能的切削刀具、量具量仪和 磨料磨具”。
“硬质合金及制品制造”属于战略性新兴行业； “切削刀片深度加工（数控刀片、焊接刀片、 普通可转位刀片等）、数控刀片（航空航天、 汽车工业、高端装备制造）”属于重点产品和 服务。
“十三五”期间，材料领域将围绕创新发展的指 导思想和总体目标，紧密结合经济社会持续健康发展和 国防建设的重大需求，重点发展基础材料技术 提升与产业升级，其中包括高品质粉末冶金难 熔金属材料及硬质合金。
大力发展精深加工和应用产品，重点发展终端 高附加值的具有自主知识产权和国际竞争力的 知名品牌产品，硬质合金新产品销售收入占硬 质合金行业营业收入的35%以上；到“十三五” 末，高端硬质合金数控刀片产能达到4亿片/ 年，产量3亿片/年。
工业和信息化 部、国家发展 和改革委员 会、科技部、 财政部， 2016 年12月
调整超硬材料品种结构，发展低成本、高精密 人造金刚石和立方氮化硼材料，突破滚珠丝杠 用钢性能稳定性和耐磨性问题，解决高档数控 机床专用刀具材料制约。
高性能硬质合金等精深加工产品综合保障能力 超过70%，基本满足高端装备、新一代信息技 术等需求。 支持株洲硬质合金等高端精深加工产业集聚区 建设。围绕高端装备制造、战略性新兴起的产业以 及国家重大工程等领域需求，重点发展精密硬 质合金及深加工制品、大尺寸钨钼板箔材、核
切削加工在现代机械制造业中占有重要地位，其在整个制造加工中的应用所占比例高达 90%以上。刀具技术在汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、能源装备、轨道交通和航空航天等现代机械制造领域发挥着越来越重要的作用。据统计，高效先进刀具可明显提高加工效率，使生产成本降低 10%-15%。刀具的质量直接决定了机械制造行业的生产水平，更是制造业提高生产效率和产品质量的最重要因素。
刀具性能与刀具材料密切相关，目前主要的刀具材料包括硬质合金、高速钢、陶瓷和超硬材料（PCD、CBN），各类刀具材料的特点、应用领域及行业主要生产企业如下：
硬度（62-66HRC）、 耐磨性、耐热性相对 差，但抗弯强度高， 价格便宜易焊接。刃 磨性能好，广泛用于 中低速切削的成形刀 具（高性能高速钢切 削 速 度 可 达 50- 100m/min），不宜高 速切削。
常用于钻头、丝 锥、锯条以及滚 刀、插齿刀、拉刀 等刀具，尤适用于 制造耐冲击的金属 切削刀具。
山特维 克、伊斯 卡、肯纳 金属、三 菱综合材 料、特固 克、克洛 伊
恒锋工 具、汉江 工具有限 责任公 司、哈尔 滨第一工 具制造有 限公司
硬质合金具有硬度高 （ 86-93HRA）、耐 磨、强度和韧性较 好、耐热、耐腐蚀等 一系列优良性能，特 别是其高硬度和耐磨 性，即使在500℃的温 度下也基本保持不 变，在1000℃时仍有 很高的硬度。硬质合 金的强度低于高速
硬质合金广泛用作 刀具材料，如车 刀、铣刀、刨刀、 钻头、镗刀等，用 于切削铸铁、有色 金属、塑料、化 纤、石墨、玻璃、 石材和普通钢材， 也可以用来切削耐 热钢、不锈钢、高 锰钢、工具钢等难
山特维 克、伊斯 卡、肯纳 金属、三 菱综合材 料、京 瓷、特固 克、克洛 伊
高硬度、耐磨性、耐 热性、化学稳定性、 摩擦系数低、强度与 韧性低，热导率低
最高的硬度和耐磨 性，摩擦系数小，导 热性好但不耐温（耐 热800度），切削速度 可达 2500- 5000m/min，但价格昂 贵，加工、焊接都非 常困难
主要用于有色金属的高精度、低粗糙 度切削，以及非金 属材料的精加工， 不适宜切削黑色金 属。
山特维 克、伊斯 卡、肯纳 金属、三 菱综合材 料、京 瓷、特固 克、克洛 伊
沃尔德、 郑州市钻 石精密制 造有限公 司、威硬 工具 （ 430497 ）、中天 超硬 （ 430740 ）
高硬度（仅次于金刚 石）及高耐热性（耐 热1400度），化学性 质稳定，导热性好， 摩擦系数低，抗弯强 度与韧性略低于硬质 合金
主要用于高温合 金、淬硬钢、冷硬 铸铁等难加工材料 的半精加工和精加 工，特别是高速切 削黑色金属
硬质合金与高速钢相比，具有较高的硬度、耐磨性和红硬性，与陶瓷和超硬材料相比，硬质合金具有较高的韧性。由于硬质合金具有良好的综合性能，因此广泛应用钢（P）、不锈钢（M）、铸铁（K）、有色金属（N）、耐热钢（S）和淬硬钢（H）材料的加工。根据《第五届切削刀具用户调查数据分析报告》统计显示，我国机械加工行业使用硬质合金切削刀具占比达 63.08%。
硬质合金切削刀具根据结构不同又可以分为可转位刀具、整体刀具和焊接刀具。其中传统焊接刀具由于无法适应现代制造业高效、高精度的加工要求，将逐步为可转位刀具与整体刀具所替代。可转位刀具与整体刀具的特点如下：
优势：通过更换刀片实现切削 刃更新，无需重磨，可以实现 更高的加工效率。 劣势：1、机械夹固方式限制 了刀具直径，无法制造部分小 直径刀具。2、刀体会对刀片 的加工精度等性能产生影响。
优势：1、刀具直径未受限 制；2、加工精度等性能不受 刀体影响，可用于精密和超精 密加工。 劣势：需通过拆卸重磨方式实 现切削刃更新，加工效率相对 较低。
根据 QY Research的调研数据，全球刀具市场规模将从 2016年的 331亿美元增长至 2021年 380亿美元，复合增长率约 2.80%，预计 2022年全球市场规模将达到 390亿美元，总消费量呈现稳定增长趋势。
从消费区域看，中、美、德、韩、日五个刀具消费大国的消费量比重占全球 70%左右，进入 2010年来，以中国为代表的亚洲刀具市场增长率排在全球刀具规模增长首位，是全球增长率的 2.5倍。
受国内投资增速放缓和需求结构调整影响，2011年至 2016年刀具市场规模主要集中在 312亿元至 345亿元的区间。随着“十三五”规划的落地，国内供给侧结构性改革的不断深化，我国制造业朝着自动化和智能化方向快速前进，制造业转型升级推动刀具消费市场恢复性增长，2022年切削刀具行业市场规模达到 464亿元，相对于 2016年增长 44.10%。
根据《第五届切削刀具用户调查数据分析报告》统计显示，我国机械加工行业使用硬质合金切削刀具占比达 63%。据此推算，2022年我国硬质合金刀具市场规模约为 292亿元左右。
（1）现代切削加工对刀具基体材料、涂层材料、刀具结构提出更高要求 随着高速、高效、高精度的现代切削加工需求不断升级，开发与现代切削加工相适应的刀具成为未来发展方向，这对于刀具基体材料、涂层材料、刀具结构都提出更高的要求。
在基体材料领域，超细纳米硬质合金和功能梯度硬质合金成为研究重点方向，各类新型晶粒抑制剂、稀有元素添加技术、粘结相强化技术等硬质合金性能提升技术将得到持续的研究。
在涂层材料领域，多样化的涂层材料和复合涂层是刀具涂层技术发展的趋势。针对不同的被加工材料和不同的切削条件采用不同的涂层，并对涂层成分、元素比例、涂层结构及厚度加以调整和控制，从而提高刀具切削性能的能力变得尤为重要。
在刀具结构领域，一方面在设计阶段通过计算机有限元分析技术对切削过程进行分析以提高刀具槽型结构的精确性是刀具结构发展的一个趋势；另一方面根据加工材料和加工条件设计具有特定功能的刀具结构，可以极大地提高加工效率或加工经济性，这也将成为未来刀具的重要发展方向。
（2）现代切削加工对刀具企业的综合金属切削服务能力提出更高要求 伴随现代制造企业对高速、高效加工的不断追求，传统供应标准刀具的方式将无法适应这种需求的转变，刀具企业如何根据客户的加工成本、效率要求提供整体解决方案设计与服务能力变得尤为重要。
现代制造企业在生产过程中通常会涉及需要针对钢、不锈钢、铸铁等多种材料采用包括车削、铣削和钻削在内多种加工方式，且不同工件之间可能存在不同的加工精度需求，刀具企业需要有能力针对不同加工材料、加工方式和加工精度要求针对性地开发不同种类的刀具以满足客户多样化的需求并达到最优加工效率，同时，公司还应具有根据客户使用反馈对切削方案进行优化的服务能力。这对于刀具企业的产品种类、技术研发能力、技术集成能力和技术服务能力都提出了更高的要求。因此不断拓宽产品系列，提升自身的综合金属切削服务能力将是现代刀具企业的重要发展方向。
目前，国际刀具竞争企业的竞争大致可分为三大阵营。其一是欧美企业，以山特维克、伊斯卡、肯纳金属等为代表的具有全球领导地位的欧美刀具制造商，技术实力雄厚，产品系列丰富，以开展切削加工整体解决方案为主。在高端应用市场，尤其是航空航天、军工领域，欧美企业与其他竞争对手拉开差距。但该类企业存在价格昂贵、交货周期长的问题，国内用户以大中型企业、外资企业为主。第二个阵营是日韩刀具企业，以三菱综合材料、京瓷、特固克、克洛伊等为代表的日韩刀具品牌在我国进口刀具中的占比最大。其更加注重刀具的实用性，为客户提供通用性高、稳定性好和极具性价比的产品，在高端制造业的非定制化刀具领域赢得了众多厂商的青睐。第三阵营是以株洲钻石为代表的国内刀具企业，数量众多，竞争实力差距较大，主要通过差异化的产品策略和价格优势，赢得了较多的中低端市场份额。
1862年设立，总部位于瑞典山特维肯市，1998年在斯德哥尔摩证券交易所上市，是全球第一大刀具供应商。1985年，山特维克进入中国市场，其产品广泛用于汽车、工程、能源、建筑、机械工具等领域。旗下有山特维克可乐满（Sandvikcoromant）、山高（Seco）、瓦尔特（Walter）和万耐特（Valenit）等知名品牌。2023年，山特维克全球出售的收益为 1,265.03亿瑞典克朗，其中加工解决方案业务销售收入为 493.40亿瑞典克朗。
1952年设立，总部位于以色列特芬市，公司作为全球著名的金属切削刀具及切削技术的供应商，其子公司及代理机构遍及全球 50多个国家。伊斯卡已拥有车、铣、镗、钻、铰等全系列刀具产品，为航空航天、汽车、模具、能源、铁路、船舶、齿轮、轴承、机床，流体机械和医疗器械等行业提供完整的刀具解决方案。
1938年设立，总部位于美国宾夕法尼亚州的拉特罗比，1999年在纽约证券交易所上市。肯纳金属公司是世界知名的硬质合金刀具制造公司，产品大范围的使用在汽车、航天、纺织机械、电子、道路建设及石油开采等行业。肯纳金属 2023年全球销售收入为 20.78亿美元，其中金属加工业务收入为 12.70亿美元。
1950年设立，总部位于日本东京市，1950年在东京证券交易所上市。三菱综合材料株式会社是三菱集团核心公司之一，包括超硬产品和硬质合金烧结零部件生产和销售，是日本最大的综合刀具供应商。
1959年设立，总部位于日本京都市，1972年在东京证券交易所上市。其产品覆盖工业金属机械加工用全系列硬质合金、金属陶瓷、陶瓷、CBN、人造金刚石等材料制造的切削工具，产品广泛用于汽车、模具加工、航空航天、轨道交通、工程机械、能源、精密加工等行业。
1916年设立，总部位于韩国大邱市，1977年开始涉足硬质合金刀片生产，是韩国最大的综合刀具制造商，也是世界范围内重要的钨粉、整体硬质合金轧辊及非标工业产品的供应商。特固克产品包括车削刀具、铣削刀具、合金钻头、整体铣刀、刀柄系统等。
1966年设立，总部位于韩国首尔市，是韩国知名的硬质合金刀具制造商，生产刀具和工具系统，产品包括镗刀、钻头、螺纹刀、齿轮刀等切削刀具，产品广泛用于汽车、机械、铁路、造船、模具等行业。
2002年设立，是中钨高新（股票代码：000657）旗下子公司，总部位于湖南省株洲市，是国内第一大刀具供应商。株洲钻石为客户提供各种标准和非标准的物理涂层、化学涂层、金属陶瓷和超硬材料等牌号的高精度车削、铣削、镗削、钻削、切断切槽、螺纹和铰削加工的数控刀片及配套刀具、硬质合金整体刀具及工具系统，并为机械加工制造提供整体配套解决方案，其产品大范围的应用于机床、汽车、模具、航空、国防军工、钢铁、电子等行业。株洲钻石 2023年度实现销售收入为 20.04亿元。
1989年设立，是厦门钨业（股票代码：600549）旗下子公司，公司位于福建省厦门市。厦门金鹭主要从事钨粉、碳化钨粉、硬质合金、切削工具等钨系列产品的生产和销售，形成整体硬质合金刀具、数控刀片和刀具、超硬刀具等几大门类的切削刀具，涵盖了各种金属、非金属材料的车削、铣削、钻削和螺纹加工。厦门金鹭 2023年度实现销售收入为 44.72亿元。
1997年设立，总部在浙江省嘉兴市，2015年在深圳证券交易所上市。公司主要从事现代高效刀具和量检具生产和销售，以高速钢刀具为主，产品主要应用在汽车零部件、工程机械、电站设备、航空航天、精密机械、船舶、大型钢结构、军工等行业。恒锋工具2023年度实现出售的收益为 5.61亿元。
